Ánh sáng đầu tiên được ghi lại của Ánh sáng Paulding là vào năm 1966 khi một nhóm thanh thiếu niên báo cáo ánh sáng cho cảnh sát trưởng địa phương. Kể từ đó, một số cá nhân khác đã báo cáo nhìn thấy ánh sáng bí ẩn, được cho là xuất hiện gần như mỗi đêm tại khu vực.[2]

Mặc dù những câu chuyện liên quan đến ánh sáng khác nhau, truyền thuyết phổ biến nhất liên quan đến cái chết của một người đi xe lửa đường sắt.[3] Truyền thuyết nói rằng thung lũng từng có đường ray chạy qua và ánh sáng là đèn lồng của người lính đã chết trong khi cố gắng dừng một chuyến tàu đang lao tới và va chạm với những chiếc xe lửa dừng lại trên đường ray. Một câu chuyện khác cho rằng ánh sáng là bóng ma của một chuyển phát thư bị giết, trong khi một người khác nói rằng đó là hồn ma của một người thổ dân da đỏ nhảy trên các đường dây điện chạy qua thung lũng.[2] Theo John Carlisle của tờ Detroit Free Press, một truyền thuyết nói rằng đó là "hai ông bà già đang tìm kiếm một đứa cháu thất lạc với một chiếc đèn lồng cần phải được làm sáng liên tục, đó là lý do ánh sáng dường như luôn đến và đi".[4]